龍王潭藏語稱為「魯康」（klu-khang），其中klu是藏族民間信仰中一種居於地下或水中的精靈，漢語因其習性及讀音譯為「龍」，khang是「房子」或「殿堂」，klu-khang就是龍住的宮殿。公元17世紀，德司桑傑嘉措主持重修布達拉宮時，在此處取土，積水形成水潭。公元18世紀初，六世達賴倉央嘉措為祈雨抗旱，將此潭命名為龍王潭。1791年，八世達賴強白嘉措在湖心島建三層樓閣，上置六角鎏金頂，頂層有達賴寢宮，下層供奉八大龍王，同時還修建了象房豢養四頭大象。1794年，八世達賴與七世班禪丹白尼瑪舉行儀式祭龍祈雨儀式並騎象遊覽。此後，每年都要在龍王潭舉行祭祀活動，藏曆四月十五日的「薩噶達瓦」節，拉薩居民在龍王潭供奉龍王，還要舉行逛林卡、划船等遊園活動，現在的龍王潭是拉薩著名的園林之一。